随着当前科学的飞速发展，各行业的核心技术也在不断地改变，且向着便捷、互利、高效率的模式向前发展着。而在行业的交叉中，总会存在各种错综复杂的上下游关系，同一个商家总会面临着1+N的合作或者其他商业关系，每一个关系中总会包含着各种收付款的程序、统计、计算。

因此随着时间的流逝推动，在商业及科技的双重背景作用下，衍生出了更为便捷互利的第三方支付。与传统的支付方式相比，第三方支付的出现大大降低了上下游支付过程中各种繁琐重复的人员核算时间，也节约了商家对于收付款过程中耗费的各项成本。第三方支付的优点使得其飞速发展，不断地影响着人们的衣食住行，继而也在不断改变着国家相应指标的变化。

由于第三方支付近年来发展迅速，对各指标的影响也变得较为突然，因此研究第三方支付对涉及到改变指标的影响就变得更加的必要性。在此背景影响下，第三方支付也会引起货币供应量指标产生很大的变动，在这个过程中第三方支付主要是通过引起货币乘数的变化，然后对货币供应量产生变化。

而根据我国按照流动性的标准对货币供应量进行了不同的划分，相对应的，货币乘数也有了狭义货币乘数和广义货币乘数之分，因此要想知道第三方支付是否会对货币供应量产生改变，就首先需要明白在第三方支付的发展变化下，是否会引起狭义货币乘数发生变动，发生怎样的变动;是否会引起广义货币乘数发生变动，发生怎样的变动。

人们的生活习惯在第三方支付的影响下已经发生了巨大的改变，而且这种影响是非常直观的。那么第三方支付的发展变化是否会引起货币乘数产生一些不稳定性，如果货币乘数发生变化，将波及到对货币供应量也会产生变动，那么对于货币政策的实施与调控会将产生未知的影响等，这些思考也已经成为了非常必要的问题。

所以研究第三方支付对货币乘数的影响，在之前学者研究的基础上，立足当前的社会现状，有利于更好的掌握第三方支付对于货币乘数的影响情况，同时也为第三方支付更好的服务于金融实体经济提供了理论参考。

一、货币乘数相关介绍

货币乘数作为调节货币供给、制定货币政策的一个关键因子，它的概念及影响因素学者们也有很多的理论分析。

1.货币乘数的概念

货币乘数可以说是一个倍数关系的杠杆，这个杠杆体现于货币的多方面，而最为常见熟悉的就是商业银行中派生存款的体现了，即商业银行在自身现有资金的基础上，再通过货币乘数的倍数关系、商业银行的交易流动等，可以产生数倍的较原有资金的派生存款。此外，基础货币可以通过货币乘数的杠杆作用于货币供应量，使得货币供应量成倍的增加或者减少。也正因为这种成倍的放大作用，货币乘数也被称之为货币扩张系数。

2.货币乘数的影响因素

法定存款准备金率是央行规定的一个比率，这一比率是要求商业银行根据自身的存款业务额按照这一比率计算出准备金，并将该部分金额放入中央银行。由于比率的大小是央行所决定的，所以说中央银行可以根据要实施的政策方向对法定存款准备金率进行调整。其他国家也在纷纷逐渐降低法定存款准备金率，将更多的资金留给商业银行，这样可以提高商业银行发放贷款的规模，提高商业银行的综合实力。

并且国内外一些商业银行为了扩充自身规模、提高实力等，都会对银行资产进行改革，例如销售理财产品：商业银行销售理财产品从本质上来说不属于其存款业务，所以这部分所获资金不需要缴纳法定存款准备金。如果一个国家的法定存款准备金率过高的话，会不断增加银行的成本，银行日常可用资金减少，自身的规模提高受限，在同行业的竞争中容易处于劣势。

近年来我国的法定存款准备金率也处于下降的趋势，正在朝着向国际金融发展的方向前进。银行的准备金中还有超额存款准备金，这部分的利率也是央行所规定的，即超额存款准备金率。根据央行在《货币政策执行报告》中的数据统计可以看出，我国银行的超额存款准备金率存在着明显的季节性波动和变化，同时加上不同时期国内外的金融发展形势及其他影响因素所共同决定的。

商业银行的超额存款准备金主要是用于银行的备用金或头寸调拨等途径，而目前我国支付体系正在完善发展，支付体系的完善将会更加提高支付效率，对于资金的清算更加快捷，资金的流通速度更快，再加上商业银行内部逐渐科学高效的流动性方面的管理，多重作用下，商业银行对于超额存款准备金的需求也在逐渐降低，当然，这也体现了当前金融市场的发展在不断的前进。

现金漏损率指的是流通中的现金占用户在商业银行的活期存款的比值。再考虑凯恩斯的货币需求理论中所论述的，社会公众手中的资金是大家为了生活过程中需要的交易或者应付一些未曾意料的事情所备，这部分资金在人们手中不会创造派生存款。

伴随着现代社会科技的进步，第三方支付平台更加受欢迎，其功能也愈加的完善，当前现金交易除在中老年人中占有一部分比例外，人们在日常消费过程中，买车、购房、购物等各方面都在逐渐使用较为方便的付款方式，现金的替代作用也越来越显而易见，由于现金的使用频率越来越低，因此市面上流通中的现金也逐渐减少，并且有持续减少的趋势;再按照现金漏损率的计算公式，其也在逐渐降低，并且也有持续降低的趋势。

定期存款比率指的是用户在银行中的定期存款占其在银行中的活期存款的比值。大家手中的现金或者在商业银行中的活期存款主要是为了日常的生活需求或者为了其他意料之外的事情所准备，不再单纯的是为了获取较高的收益。现在随着第三方支付的兴起及各种金融的创新，一些第三方支付平台推出的理财产品很容易就能获得用户将资金放在银行活期存款中的收益，并且往往会有更高的收益。

第三方支付平台中的收益及各种便捷支付功能更加吸引消费者，所以在银行的活期存款及第三方支付平台的理财产品相比较，用户会更倾向于后者，那么在商业银行的活期存款就会逐渐降低。另一方面，第三方支付借助于科技的力量，其功能也越来越强大，开始逐渐代替了部分银行的功能。

如用户也可以很方便的在第三方支付平台上根据自身情况申请不同的金额，当用户需要用款时便可以进行申请，甚至在不用款时可以提前申请以备不时之需，这种功能的出现更是降低了大家在商业银行活期存款的金额。对于大部分消费者来说，其活期存款需求量降低，那么在可以通过第三方支付平台进行额度申请的情况下，大家将会更加愿意增加其在商业银行的定期存款额。综上所述，定期存款比率将会逐渐的上升。

二、第三方支付与货币乘数的相关关系

如我们所知，能够引起货币供应量变化多少主要是两部分所决定的，一是基础货币的变化，二是货币乘数的变化。而市面上基础货币的多少是由货币管理当局所决定，而货币乘数则是会受到各种经济发展因素的影响与制约。因此，要研究货币供给量的问题，乃至货币政策传导机制，都离不开对货币乘数的研究问题。

随着第三方支付越来越完善、综合化，它的变化也带动了很多指标不同于之前的变化，而现在对这些指标的研究过程中也必须要考虑第三方支付的影响。本文针对第三方支付对我国货币乘数问题的研究，旨在探索出第三方支付和货币乘数之间的相关性，找出在第三方支付的作用下更加适合当前金融市场环境下货币乘数的变化情况。

只有这样，中央银行才能更好的把控货币供应量的变化，对货币供应量的控制才能更加精准，对我国货币政策的调控具有指导现实意义，同时也是第三方支付服务实体经济的一个体现。